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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 326,50 € |
331,10 € |
-4,60 € |
-1,39 % |
21.04/13:49 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000A0D9PT0 |
A0D9PT |
- € |
- € |
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MTU Aero Engines überaus konservative Guidance
02.11.2010
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Avi Hoddes und Rami Myerson, Analysten der UBS, stufen die Aktie von MTU Aero Engines (ISIN DE000A0D9PT0 / WKN A0D9PT) unverändert mit "buy" ein.
Eine etwas schwächer als erwartete Erholung des Zubehörmarktes im laufenden Jahr habe das Management zu einer überaus konservativen Guidance veranlasst. Die Visibilität im Ersatzteilgeschäft sei noch immer sehr gering und die MRO-Aufträge würden wie üblich nicht weiter als drei Monate reichen. Auf Sicht von zwölf Monaten gebe es aber keinen Grund, warum das Aftermarket-Wachstum bei MTU spürbar hinter dem der Konkurrenten zurückbleiben sollte. Positive Signale aus der Branche würden die Erwartung unterstützen, dass es in 2011 hier zu Zuwächsen von 10% kommen könnte.
Etwas vorsichtigere Annahmen für das Militärgeschäft sowie der negative Einfluss des Einführungspreises für GEnx und GP7200, R&D-Aufwendungen und ungünstigere Währungsverhältnisse hätten aber Anlass geboten, die Gewinnerwartungen zurückzuschrauben. Die EPS-Schätzungen habe man für 2011 um 10% auf 4,57 EUR und für 2012 um 13% auf 5,36 EUR gesenkt. Das Kursziel werde von 55,00 auf 50,00 EUR zurückgesetzt.
Da aber bei den Prognosen durchaus Aufwärtspotenzial vorhanden sein könnte und die Bewertung attraktiv aussehe, habe die positive Einschätzung des Titels weiter Bestand.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der UBS für die Aktie von MTU Aero Engines weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 02.11.10)
(02.11.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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